Wer hätte das gedacht: Der größte Muppet-Fan ist selbst ein Muppet und sein Name ist Walter. Als er zusammen mit seinen Freunden Mary (Amy Adams) und Gary (Jason Segel) in L.A. ist, kommt ihm zu Ohren, dass ein gemeiner Ölmagnat das ehemalige Theater der Muppets abreißen will. Das kann Walter natürlich auf keinen Fall zulassen und so versuchen er, Gary, Mary und Kermit der Frosch, die komplette Muppet-Truppe zusammenzutrommeln. Nur so können sie das Theater retten!